作者:桥上风景独好
“这应该是汇源果汁上市前最后一轮融资,今年底或者明年初,这家公司就要登陆港交所了。”
亚伯顿了顿,又说:“我的意见是投资一笔,但股权持有时间不宜过长,一年或者两年即可,仅作为Pre-IPO套利。
从长期来看,这家公司落后的管理模式必定不适应竞争愈发激烈的饮料行业。”
夏景行点点头,汇源果汁上市后没几年就衰败了,先是在强烈的反对声中卖身给可口可乐失败,然后管理层决策连连出现失误,一家民族饮料就此彻底滑向债务深渊。
他重生前那会儿都已经停牌即将退市了。
这背后的原因是第一代民营企业家格局、眼光、手段落后于时代了,朱新礼只是倒下的第一个,未来房地产、家电等眼下十分红火的行业失去发展红利后,还会有更多企业家被时代所抛弃。
商业竞争就是这样,犹如逆水行舟,不进则退。
“好,既然你觉得不错,那就投一笔吧!”
夏景行想了想,又问道:“Pre-IPO融资可是块肥肉,有眼力劲儿的PE基金都死死盯着这块业务的,你是怎么和汇源果汁搭上线的?”
Pre-IPO是指对有上市预期且上市条件成熟的企业进行的投资,帮助企业进行上市。投资的企业一般具有很好的盈利能力和体量规模。退出的方式是企业上市后直接在股票市场出售持有的股票。
因为一二级市场有很大的溢价空间,新股一上市就涨停,所以存在很大的套利空间,A股尤其如此。
但这种机会,准上市公司只会给有能力帮助他们上市的关系户,比如基金创始人在监管上市的单位任职过的这种。
散户就不要想了,只能玩玩打新。
亚伯简单给老板解释了一下,近年来,他在香港广交朋友,处处与人为善,然后有券商就给他推荐了汇源果汁。
当然,他们只获得了一小部分投资份额,法国达能、华平投资这些机构获得了大头。
这么一解释,夏景行立刻就明白了,只是跟着喝一口汤而已,肉还轮不到他们来吃。
见夏景行突然沉默了,亚伯还以为老板不喜,劝慰道:“戴伦,你也别太介怀了,说到底还是我们基金规模暂时不大,在全球范围内不知名,也没什么知名案例。”
夏景行表情古怪,看了亚伯一眼,他没这个意思啊!
不过亚伯的话也说的很对。
目前的远景资本,VC基金和对冲基金双翼齐飞,最拉胯的就是PE基金。
不要说和行业天花板的黑石、KKR相比,就连很多体量一般的PE基金都比不过。
金融这个行业,衡量基金的好坏,就是看案例,看回报率,而他们的PE基金几乎什么都没干,就收购了安卓,投资了阿狸而已。
十年后可能会因为这两笔投资而成名,眼下还不行,基金几乎是个空壳子。
这可不行!
夏景行心说,自己可是立志成为PE之王的男人。
VC基金和对冲基金资管规模上限的天花板很明显,其实PE基金才是真正的资管巨无霸,在金融领域呼风唤雨的存在。
他重生那会儿的数据,黑石资管规模高达6000亿美金,KKR也有2000多亿美金,VC之王红杉资本只有几十亿美金,对冲基金之王桥水基金一千多亿美金,其余全球十大对冲基金全都没达到千亿美金资管规模。
通过这些,就能看出各类基金的差距了,PE基金因为涉及杠杆收购,经常搞出轰动全球的收购案,产业影响力更强大。
而VC基金和对冲基金只在一、二级市场从事少数股权投资和股票及金融衍生品交易,影响力始终差了一截。
夏景行扫了亚伯一眼,他委派对方到香港工作,给了人、给了办公室,唯独没有给资金。
搞大型收购,那需要动用的钱不是一个小数字。
他的本意是先发展VC基金和对冲基金,赚到钱以后再拉发展缓慢的PE基金一把。
他并不是不打算发展PE基金,而是讲究个先后顺序。
依他目前的资产规模,去大搞PE基金,并不是太优的选择。
想到这,他觉得有必要和亚伯谈谈梦想,免得对方以为他不重视PE基金。
“鸭脖啊,你是不是觉得我不太重视你们?”
亚伯连连摇头,“绝对没有!我们的第一只PE基金就高达8亿美元,放在业内,已经是体量很不错的基金了,而且这还仅仅只是个开始。
等我们的投资回报率渐渐体现出来,我相信基金规模和发展前景,一定会步上一个新台阶。
当然,我们基金把将近90%的资金投向阿狸一个项目,嗯……额……”
亚伯斟酌了一下语言,自认为找到了最合适的用词,才说道:“仓位还是重了点,可能会影响我们业绩的体现时间。”
夏景行笑了笑,他给亚伯分配的工作都是日常工作,管理母基金和几乎已经把子弹打空了的PE基金,干好了是本分,干差了要挨板子。
当然,他也给了亚伯一定投资权限,不多,就8亿美金投剩下的那340万美元。
亚伯很谨慎,瞄了足足一年,终于准备扣动扳机了。
这要是投好了,可能是立秋基金第一个实现退出,看到回报的项目。
由此,可以看出亚伯也是一个有想法,不甘于躺平的基金经理。
推测出这些后,夏景行笑着回道:“不仅是你,公司很多人,还包括我身边很多的朋友,都严重低估了我做大做强PE基金的决心。”
亚伯陪笑,不接话。
夏景行叹了口气,“我身边很多朋友曾劝我,都赚了那么多钱了,一辈子都花不完了,为什么不干点利国利民的事,比如投资一下芯片产业。”
亚伯眼珠子转了转,“在中国投资芯片?达到产业崛起的那种程度?”
随即他摇头,“基础太差了,从上游半导体材料及设备,到中游设计、制造、封测三个关键环节,再到下游应用领域包括消费电子、汽车、通信等等,全部得布局一番才行。
要下这么大一盘棋,不是我看不起老板你,可能你得赌上全部身家才行。
而且中途不能退出,一旦退出,前面的投资就全部打水漂了。
这个耕耘的过程会很痛苦、很难熬,时间至少在十年以上。
再说了,现在西方国家一直对中国进行技术封锁,你要想在中国投资芯片产业,难度不是一般的大。
有这工夫,投资阿狸、百度、谷歌、特斯拉这些科技公司不好吗?”
夏景行轻轻点头,“难度的确很大,但如果做成功了,利益也同样是巨大的。”
“好了,不说这个了,说说第二期PE基金吧!”
亚伯眼睛瞪得老大,“第二期?”
“对!”
夏景行微笑,“第二期基金,一只真正的杠杆收购基金。”
亚伯顿时喜出望外,这可真是鸟枪换炮了,他这一年都快被憋死了,每天的生活平淡如水,严重缺乏刺激。
当初选择加入远景资本这家创业公司,他也是怀揣有干成一番大事业的雄心壮志的。
现在听老板这口气,终于要大力发展他们PE基金了吗?
亚伯越想,心中就越激动,手都有点颤抖了。
他用力的握了握拳,想着一定要抓住这个好机会表现一番。
第727章 走漏风声
“老板,你放心!”
亚伯胸膛拍的“砰砰”直响,“你给我一只PE基金,我一定还你一张最漂亮的投资答卷。
爱情可以错付,但老板的信任之情,万万不可辜负。”
夏景行听着“呵呵”直笑,他知道亚伯是个有上进心的人,但没想到脸皮这么厚。
他都还没说委派谁来管理这第二只PE基金,亚伯扑就上来了。
还爱情可以错付,绝逼是个渣男!
“行了行了,你的事业心和拳拳报司之情,我已经感受到了。”
夏景行赶紧抬手打住,不然他相信这货能说出更肉麻的话。
不过,他又不是昏君,哪可能听几句谄媚的话,就给出如此重要的职位。
他要组建第二只PE基金的钱,可都是辛苦钱,不能随意糟蹋。
“这第二只基金,资产管理规模肯定会高于立秋基金,达到二十亿美金、三十亿美金也不是不可能的事。”
闻言,亚伯脸上挂满了讨好的笑容,不停点头,“那是那是,老板你可是要脚踩苏世民,拳打亨利·克拉维斯的男人。”
“好好好……停……再吹都要出银河系了。我们现在体量连人家的五十分之一都不到,还是要低调一点。”
夏景行还是有点自知之明的,KKR去年正式进军了中国,其募集的亚洲一期基金规模高达40亿美金。
拿什么和人家比,一只基金大过他们一家公司!
“第二只PE基金成立的时间,可能会放在明年或者后年。”
亚伯愣了一下,问道:“为什么啊?”
“为什么?”
夏景行心说,还不是因为你老板我囊中羞涩,只能先给你画饼充饥了。
但这些话他是不打算给亚伯说的,换了另外一套说辞。
“公司最近在募集30亿美元的对冲基金,要进行一场重大的金融行动,等这场行动结束了,会将一部分或者全部资金转为PE基金……”
夏景行已经筹划好了,等次贷危机全面爆发,优质资产价格暴跌后,就去抄底,买上一批廉价、低估资产,改造一波后再重新上市或者并购退出,彻底打响远景资本PE基金的金字招牌。
到时候闻风而至的资金,他照单全收。
拿资本主义国家的钱,去建设第三世界国家,大爱无疆,处处闪耀着人性的光辉。
亚伯一听公司要组建30亿美元的对冲基金,原本因为刚下飞机有些疲惫的身体,一下就变得不困了。
“这么大规模?老板你这是要大杀华尔街的节奏啊!”
亚伯很机智,老板没有说是什么金融行动,他也就不瞎打听。
夏景行正准备说话,刘小朵推门端着咖啡走了进来。
等她放下咖啡,带上门离开后。
夏景行才对正小口品着咖啡提神的亚伯说道:“这30亿美元会组建一只叫做大雪的母基金,由你来担任基金经理,处暑、立秋基金的工作都先放一放。”
亚伯有些拿不准,又是有名无实的基金经理吗?
之所以这样想,是因为他掌管远景资本规模最大的两只基金,合起来高达二十多亿美金,然而呢,钱都花出去了,不由他来支配,他就是个光杆司令!
其实母基金也并不是没有事干。
子基金考察项目、考察创始人,而母基金就考察子基金的基金经理。
一只正常运营的母基金,可能会投资十只甚至几十只基金,达到分散风险的目的。
例如,一只子基金投10个项目,一只母基金投10只子基金,间接持有100个项目股权。
有统计结果表明,以风险投资为例:
投单个项目面临亏损的概率是42%左右;
投单只基金面临亏损的概率是30%;
但是投FOF私募股权母基金,面临亏损概率仅有1%。
不过,这都是别人家的母基金。
远景资本的母基金属于有名无实,处暑基金就只投了高翎资本一家外部子基金。
这是因为,夏景行不认为其他基金经理比他更懂投资。
决定新设立的大雪基金,同样也不会去寻找外部基金管理人,全部内部消化。
之所以这么走一遭,也是为了掩人耳目,马甲套马甲。
夏景行看着像霜打了的茄子一样无精打采的亚伯,笑说:“你如果把这次任务干好了,我就考虑把第二只PE基金交给你管理。”
亚伯顿时原地回血,换上了一副大喜的表情,“老板,我刚刚其实是在考虑该如何把工作做好,30亿美金,这数字太大了,心里沉甸甸的,这都是对我的信任啊。”
夏景行笑了笑,“好啊,我们公司就需要你这样勇于承担压力的员工。”
亚伯“嘿嘿”一笑,算是接受了老板的表扬。
开了会儿玩笑,夏景行接着说起了自己的部署。
“公司已经安排在全美各地物色收购经营出现困境的微型、小型对冲基金,发起收购的主体将是设立在开曼群岛的各个离岸公司。
等收购完成后,大雪基金就要向这些对冲基金注资。