煤矿卖千亿：我养活半个娱乐圈 第255章

　　2004年，当漂亮国的次级抵押债券MBS和担保债务凭证CDO引发金融街疯狂时。

　　巴塞尔委员会通过了《巴塞尔协议2》，资本金率依旧是8%，但是从两个方面放松了杠杆的要求，

　　一是针对放贷债券投资的资本金加权系数，从50%降低到了35%。

　　结果就使得银行做更多的放贷债券投资。

　　于是漂亮国和欧罗巴的银行就开始加足了杠杆投资MBS和CDO.

　　而《巴塞尔协议2》为大西洋两岸想要投资放贷业务的银行设置了相同的起跑线。

　　但是欧罗巴银行比起漂亮国更狠。

　　比如贝尔斯登，它的杠杆率是40倍，雷曼是30.7倍。

　　但是欧洲银行的平均杠杆都是40倍。

　　杠杆最高的德意志银行和瑞思银行甚至达到了50倍。

　　整个欧罗巴银行就像是疯了一般，加足了杠杆进入了漂亮国的MBS和CDO市场。

　　疯狂的攫取利润。

　　欧罗巴沉浸在漂亮国房价永远不下跌的美梦中。

　　但是杠杆能够赚取最大的利润，也同样能够让它们损失惨重。

　　只要MBS和CDO下跌2.5%，以40倍杠杆作为投资，就会亏得血本无归。

　　在2001到2006年，漂亮国平均房价上涨126%。

　　然而到了2006年7月达到顶峰，随即漂亮国的房价开始下跌。

　　因为CDO债券只能买入无法做空，所以北极星资本从2006年开始，

　　就陆陆续续的投资了460亿美元，买入大量的CBS担保债券。

　　几乎每天北极星资本都会买入5亿.10亿，20亿美元的针对次代债券的CDS。

　　而CDO和次代MBS相比，CDS债券正好相反。

　　当漂亮国的房价上升，次代MBS，CDO债券价格都会上升，而CBS则会下跌。

　　而当漂亮国的房价下跌，就会导致MBS，CDO债券价格下跌，

　　许多金融机构都会争相购买具有赔付保险功能的CBS债券，减少损失。

　　而CBS的价格将会水涨船高乎。

　　而北极星资本在2006年相当于在做空漂亮国房市。

　　这在华尔街引起了轩然大波。

　　因为此时，许多进入机构都认为漂亮国房市一片大好，根本不可能出现问题。

　　哪怕北极星已经将这些钱，尽可能分散到了上百个金融子公司操作。

　　这么庞大的资金，还是让漂亮国放贷债券市场出现了波动。

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第二百五十八章 巨额收益！收购贝尔斯登！

　　不过，当时还在种花家的林轩，就知道这不过是华尔街和评级机构对大众的欺骗而已。

　　比如次代市场的晴雨表ABX数在2006年中期还保持100上下。

　　而ABX数，是各大银行在过去6个月的市场分析数据确定出来的

　　可以看做次代市场的道琼斯指数。

　　尽管漂亮国的房价从去年7月就开始下降了，贷款违约率开始上升。

　　但是，由于三大评级机构和华尔街狼狈为奸，给许多垃圾债券评了3A。

　　2006年末，市场上有1.2万亿的次级贷款，在此基础上诞生了5万亿美元的CDO。

　　而这些被评为3A各种CDO债券，

　　就成了漂亮国和欧罗巴各大金融机构，个人，养老基金的香饽饽。

　　毕竟许多的CDO，利率高达50%-100%，投资周期30天，年回报率可以达到880%。

　　250而就是因为如此，哪怕房价下跌，贷款违约率上升。

　　可是CDO依旧火爆。

　　根本不会有人相信漂亮国的房价会下跌。

　　这就是导致，作为CDO保险的CBS债券价格非常低。

　　而北极星在2006就开始对包括次级抵押贷款，ABX数，CDO，合成CDO等所有能够做空的金融产品买入了CDS进行做空。

　　而这就导致了北极星将获得大量的利益。

　　比如2006年末，漂亮国第二大次代公司新世界大批客户出现了断贷，华尔街发现债券“原料”有问题后，

　　强迫新世纪收回了这些次代，

　　次级贷款指数ABX即下跌了5个点。

　　而北极星则轻松一上午赚到了125亿美元。

　　截止到2007年末，在做空上面。

　　北极星一共盈利了超过1680亿美元。

　　不过，这笔钱作为承保方根本赔不起。

　　于是，北极星就成了许多漂亮国和欧罗巴金融机构的债权人，

　　比如，漂亮国最大保险公司AIG，其需要赔付的给北极星的资本的钱就高达234美元。

　　其他包括摩根士丹利，花旗，德意志银行，汉斯工业银行，巴黎银行，瑞思银行，还有各大欧洲的保险公司都是欠了北极星大笔的钱。

　　而一些小型银行，如不列颠北岩银行这样的银行，

　　则因为欠钱而被北极星资本低价收购了。

　　整个欧罗巴大陆和漂亮国，因为赔付问题。

　　大量银行倒闭，北极星以迅雷不及掩耳之势，收购了大量的破产银行，进行重组。

　　短短的时间内，北极星在这场盛宴中，就获得了最大的收益。

　　组建了横跨漂亮国和欧罗巴的自己的北极星银行。

　　而在这个基础上，北极星还获得了近500亿美元的赔付。

　　这相当于北极星白捡了几十家银行，却还赚了500亿美元。

　　加上黄金期货的投机

　　到了08年3月，北极星资本获得了超过3500亿美元巨额财富。

　　当然了，这笔钱因为有了北极星银行作为结算。

　　并没有暴漏出去。

　　但是就算如此，北极星在黄金和做空房市赚了大钱的消息是瞒不住的。

　　同样在这次事件中，高盛也在紧要关头，抛售了自己的次代CDO债券，购买了大量的CDS。

　　赚取了大额的利润。

　　两家公司成了华尔街最大的赢家。

　　反而五大投行的贝尔斯登，美林，雷曼兄弟，摩根士丹利都陷入了亏损。

　　而其中贝尔斯登更是陷入了资金流动性危机。

　　2008年3月，贝尔斯登宣布倒闭，次代危机正式变成了全球的金融危机。

　　而就在此时，北极星资本拟定向贝尔斯登以10美元一股发起了收购要约，

　　一旦北极星资本成功，那就代表着北极星正式取代贝尔斯登，

　　成为漂亮国五大投行。

　　这对北极星扩展全球影响力，将起到不可或缺的作用。

　　毕竟成立于1923年的贝尔斯登，无论是品牌效应还是实力都不可小觑

　　如果不是碰巧遇到了次贷危机。

　　贝尔斯登又恰好在这次危机中重注了CDO债券。

　　北极星就很难拿下这家公司。

　　而接到了北极星的收购要约，

　　镁联储就这件事进行了讨论。

　　本来是镁联储准备让摩根大通进行收购的。

　　但是现在北极星跳了出来。

　　镁联储就需要再三考虑了。

　　不过，这时伊丽莎白的人脉就起到了很大的作用，

　　最终镁联储同意了这次收购，而22亿美元的收购方案也获得了贝尔斯登股东的批准。

　　而全程林轩就作为北极星在华尔街一战封王的见证者。

　　吞并了贝尔斯登后，镁联储向北极星提供300亿美元贷款，

　　用于帮助贝尔斯登解决了流动性危机。

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第二百五十九章 疯狂抄底！

　　不过北极星对贝尔斯登做DD调查后，发现贝尔斯登在这次次贷危机中亏损十分严重，

　　其持有的两只关于次代的基金，曾经一度高达200亿美元。

　　而到了3月，这两只基因亏损超过一半，也就是100亿美元以上。

　　所以，在北极星传出收购前，贝尔斯登公司门前被愤怒的投资人一直包围~着，

　　他们强调要对贝尔斯登做出调查，甚至不-排除起诉。

　　而贝尔斯登股票那更是雪崩从最高的时的160美元一直跌幅到了现在8.24美元美股，

　　市值缩水近乎20倍。

　　因为随着漂亮国证监会介入，他们调查发现200亿美元的次代基金，比起预想的还严重，

　　这些基金已经不值一文了。

　　而这才给了北极星资本收购的机会。

　　不过利好消息是，随着的北极星强势入主贝尔斯登。

　　投资人的信心开始恢复，而本来要给贝尔斯登做降级处理的三大评级机构穆迪，标准普尔、惠誉相继停止了行动。

　　这引得贝尔斯登股价开始反弹，在北极星入主的当天，股价就恢复到了24元。

　　也就是说，伊丽莎白用10美元一股的价格收购了贝尔斯登，仅仅一天股价就上涨了2.4倍。

　　虽然背负不少债务，但是对现在的北极星而言，根本不算什么。

　　在加上镁联储提供的贷款，

　　只是注入这笔300亿美元的资金，就将贝尔斯登的资金盘活，

　　而北极星资本和镁联储注入的300亿美元，就像是抢救的电击器，

　　让贝尔斯登停滞的心脏，重新开始跳动。

　　虽然北极星资本并不缺这300亿，不过镁联储愿意贷款，北极星没有不要的道理。

　　而这次次代危机，的可谓是让北极星一口气吃到饱了。